近日A股震蕩上行，各板塊走勢分化。建材、家電、工程機械、金融以及TMT等行業(yè)的上漲表明多重利好因素正在影響市場表現(xiàn)。建信基金認為，可以關(guān)注經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期相關(guān)板塊，并跟蹤地產(chǎn)和開工數(shù)據(jù)持續(xù)驗證市場情況。建信基金表示，市場的上漲表現(xiàn)主要源于近期多重利好消息的提振。一是地產(chǎn)邊際復(fù)蘇、開復(fù)工節(jié)奏加速，從基本面角度提振順周期的金融板塊；二是疊加《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見、全面注冊制落地等利好消息，金融地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈表現(xiàn)靠前；三是某龍頭公司宣布其已全面布局大模型技術(shù)研發(fā)并取得階段性成果，同時積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)版“ChatGPT”并已具備相關(guān)技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)，三大運營商引領(lǐng)TMT板塊上漲顯著。

展望后市，建信基金認為，中期來看國內(nèi)經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，人民幣擁有較強支撐，對A股中期表現(xiàn)仍較為樂觀。短期來看，市場回調(diào)幅度有限，月度區(qū)間價值風(fēng)格有望重新領(lǐng)先，主要基于以下三個方面。一是目前經(jīng)濟復(fù)蘇方向較為明確，近期建筑開工強度和二手房交易數(shù)據(jù)已有積極改善，后續(xù)重點觀察3－4月高頻數(shù)據(jù)驗證。二是美聯(lián)儲緊縮政策的市場預(yù)期并未影響外資對中國經(jīng)濟修復(fù)的基本面判斷，出現(xiàn)大幅外資流出的概率較低。三是交易層面短期TMT板塊交易擁擠度較高，價值板塊是相對性價比占優(yōu)的選擇。

建信基金認為，投資者可關(guān)注經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期相關(guān)板塊，如鋼鐵、建材、建筑等，以及受益竣工端修復(fù)的家居、家電，次高端白酒等復(fù)工相關(guān)標(biāo)的，以及銅鋁、煤炭等供需關(guān)系較好的板塊。整體來看，消費板塊是主線，醫(yī)藥和出行鏈值得關(guān)注。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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