寒武紀(jì)今日在科創(chuàng)板上市，發(fā)行4010萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為64.39元，此次募集資金為25.8億。

聯(lián)想北京、美的控股、OPPO移動(dòng)、中證投資4名戰(zhàn)略投資者參與此次配售，一共繳納資金4.8億元。

寒武紀(jì)開(kāi)盤(pán)價(jià)為250元，較發(fā)行價(jià)漲288%;此后，寒武紀(jì)市值一度突破千億。

聯(lián)想集團(tuán)高級(jí)副總裁，聯(lián)想創(chuàng)投總裁賀志強(qiáng)表示，人工智能的戰(zhàn)略制高點(diǎn)是算力，寒武紀(jì)核心人員在處理器芯片和人工智能領(lǐng)域深耕十余年，帶領(lǐng)公司研發(fā)了智能處理器指令集與微架構(gòu)等一系列創(chuàng)新關(guān)鍵技術(shù)，背后傾注了無(wú)數(shù)的技術(shù)積累和拼搏努力，中國(guó)團(tuán)隊(duì)在芯片領(lǐng)域最終步入了世界前列。寒武紀(jì)在AI芯片領(lǐng)域的成就，在一定程度上推動(dòng)著中國(guó)人工智能的"爆發(fā)"。

"寒武紀(jì)在科創(chuàng)板的上市是對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)有標(biāo)志性意義的，許多優(yōu)秀的高科技企業(yè)，需要有戰(zhàn)略眼光的長(zhǎng)期布局，而不僅是追求短期利潤(rùn)，未來(lái)中國(guó)將給這些企業(yè)更多機(jī)會(huì)，將他們從國(guó)外的資本市場(chǎng)吸引回來(lái)。"

賀志強(qiáng)認(rèn)為，寒武紀(jì)的上市，讓外界看到對(duì)優(yōu)秀的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)正走向多元化，看到創(chuàng)新物種開(kāi)始在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)生根發(fā)芽，而資金正從房市轉(zhuǎn)移到優(yōu)質(zhì)股權(quán)。相信未來(lái)會(huì)有更多科技獨(dú)角獸像寒武紀(jì)一樣漸漸浮出水面，登上舞臺(tái)。

預(yù)計(jì)全年?duì)I收超6億研發(fā)投入高

據(jù)介紹，寒武紀(jì)2016年成立，先后推出了用于終端場(chǎng)景的寒武紀(jì)1A、寒武紀(jì)1H、寒武紀(jì)1M系列芯片，及云端芯片思元100，云端第二代思元270，邊緣芯片思元220，其中，寒武紀(jì)1A是全球第一款商用終端智能處理器。

招股書(shū)顯示，寒武紀(jì)2017年、2018年、2019年?duì)I收分別為784萬(wàn)、1.17億、4.44億元。寒武紀(jì)2019年?duì)I收較上年增長(zhǎng)279%。

寒武紀(jì)2017年、2018年、2019年歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為3.8億元、4104萬(wàn)元、11.78億元，扣除非經(jīng)營(yíng)性損益后歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為2886萬(wàn)元、1.72億元、3.76億元。

寒武紀(jì)的研發(fā)投入比比較高，2017年、2018年、2019年研發(fā)投入占營(yíng)收的比重分別為380.73%、205.18%、122.32%。

寒武紀(jì)2020年1-3月?tīng)I(yíng)收為1155.26萬(wàn)元，較去年同期減少18.91%，主要系從華為海思取得的終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大，同時(shí)新冠肺炎疫情對(duì)公司的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生一定影響。

寒武紀(jì)2020年一季度凈虧損1.08億元，主要系公司研發(fā)投入大幅增加。扣除非經(jīng)常性損益因素的影響后，公司2020年一季度凈利潤(rùn)較上年同期下降，主要系公司研發(fā)投入較上年同期大幅增加。

寒武紀(jì)2020年上半年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入約為8200萬(wàn)元至8600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)同比下降約12.24%至16.32%，主要系預(yù)計(jì)從華為海思取得的終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大以及受新冠肺炎疫情的不利影響。

寒武紀(jì)2020年上半年預(yù)計(jì)凈虧損2.3億元至2.1億元，主要系預(yù)計(jì)研發(fā)投入大幅增加造成凈利潤(rùn)下滑。

在此前的科創(chuàng)板問(wèn)詢中，寒武紀(jì)預(yù)計(jì)2020年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)約為6億元至9億元，同比增長(zhǎng)35.15%至102.73%;

寒武紀(jì)預(yù)計(jì)2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-6.5億元至-4億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-8億至-6億。

與華為海思從合作到競(jìng)爭(zhēng)

寒武紀(jì)一度與華為是緊密合作關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)，寒武紀(jì)IP授權(quán)收入主要來(lái)源于終端智能處理器IP寒武紀(jì)1A和寒武紀(jì)1H兩款產(chǎn)品。

寒武紀(jì)2017年至2019年，公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入分別為771萬(wàn)元、1.17元和6877萬(wàn)元，占營(yíng)收比例分別為98.95%、99.69%和15.49%。

其中，寒武紀(jì)對(duì)華為海思終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售金額為771.27萬(wàn)元、11,425.64萬(wàn)元和6,365.80萬(wàn)元，占到公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入比例的100.00%、97.94%和92.56%。

2019年終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入相較于2018年下滑41.23%，主要系華為海思選擇自研終端智能芯片，未與公司繼續(xù)合作。

由于寒武紀(jì)與華為海思未繼續(xù)達(dá)成新的合作，公司短期內(nèi)難以開(kāi)發(fā)同等業(yè)務(wù)體量的大客戶，因此2020年公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入將繼續(xù)下滑。

2018年以來(lái)，華為海思選擇自主研發(fā)人工智能芯片并推出多款產(chǎn)品，華為海思未來(lái)與公司在終端、云端、邊緣端人工智能芯片產(chǎn)品領(lǐng)域均存在直接競(jìng)爭(zhēng)。

聯(lián)想阿里訊飛是股東

寒武紀(jì)發(fā)展過(guò)程中曾多次獲得融資，其中，2017年8月，寒武紀(jì)曾宣布完成1億美元，投資方包括聯(lián)想創(chuàng)投、阿里巴巴創(chuàng)投、國(guó)投創(chuàng)業(yè)，國(guó)科投資、中科圖靈、元禾原點(diǎn)(天使輪領(lǐng)投方)、涌鏵投資(天使輪投資方)聯(lián)合投資。

2018年6月，寒武紀(jì)又宣布完成數(shù)億美元的B輪融資，由中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金、國(guó)新啟迪、國(guó)投創(chuàng)業(yè)、國(guó)新資本聯(lián)合領(lǐng)投。

中金資本、中信證券投資&金石投資、TCL資本、中科院科技成果轉(zhuǎn)化基金跟投，原股東元禾原點(diǎn)、國(guó)科投資、阿里巴巴創(chuàng)新投、聯(lián)想創(chuàng)投、中科圖靈繼續(xù)跟投支持。寒武紀(jì)B輪融資后整體估值達(dá)25億美元。

IPO前，公司控股股東陳天石直接持有公司33.19%的股份，并作為艾溪合伙的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制艾溪合伙持有公司8.51%的股份，陳天石合計(jì)控制公司41.71%的股份，為公司的實(shí)際控制人。

陳天石出生于1985年，中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)計(jì)算機(jī)軟件與理論博士。

陳天石2010年7月至2019年9月就職于中科院計(jì)算所(2018年4月辦理離崗創(chuàng)業(yè))，歷任助理研究員、副研究員、碩士生導(dǎo)師、研究員、博士生導(dǎo)師。2016年3月創(chuàng)立公司，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

中科算源(SS)持股為18.24%，古生代創(chuàng)投持股為3.93%。

南京招銀和湖北招銀合計(jì)持有5.42%股權(quán);2)國(guó)投基金和寧波瀚高合計(jì)持有公司7.35%的股權(quán);3)古生代創(chuàng)投和智科勝訊合計(jì)持有公司5.04%的股權(quán)。

此外，阿里創(chuàng)投持股為1.94%，科大訊飛持股為1.19%。納遠(yuǎn)明志、湖北聯(lián)想都是聯(lián)想創(chuàng)投的出資主體，也是股東。

IPO后，陳天石直接持股為29.87%，中科算源(SS)持股為16.41%，艾溪合伙持股為16.41%，古生代創(chuàng)投持股為3.54%，國(guó)投基金持股為3.53%。

南京招銀持股為3.25%，國(guó)投基金持股為3.53%，南京招銀持股為3.25%，寧波瀚高持股為3.08%，深圳新芯持股為2.14%;

阿里創(chuàng)投持股為1.74%，湖北招銀持股為1.62%，河南國(guó)新持股為1.57%，納遠(yuǎn)明志持股為1.43%;科大訊飛持股為1.07%;湖北聯(lián)想持股為0.72%。

2019年末有近40億結(jié)構(gòu)性存款

問(wèn)詢中披露，寒武紀(jì)在2017年、2018年、2019年期末列報(bào)的銀行理財(cái)產(chǎn)品分別為2.4億元、14.95億元、38.99億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款。

寒武紀(jì)披露細(xì)節(jié)，稱(chēng)2017年、2018年、2019年公司實(shí)際購(gòu)買(mǎi)理財(cái)本金發(fā)生額分別為3.8億元、53.95億元、115.79億元，截至2019年末，上述理財(cái)已分別贖回3.8億元、53.95億元、77億元。

寒武紀(jì)稱(chēng)，是為提升資金使用效率，公司以部分自有資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。公司所購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品期限主要在半年以內(nèi)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

2017年末、2018年末和2019年末，公司理財(cái)產(chǎn)品余額分別為2.4億元、14.95億元和38.99億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款。