隨著資本市場深化改革，紅籌企業回歸A股的步伐正在加快。2020年9月30日，由國泰君安保薦的九號公司正式在上交所科創板啟動招股，擬發行不超過70,409,170 份CDR，占發行后CDR總份數的比例為10%。按照目前的證券種類劃分，九號公司是科創板首家申請發行CDR的企業，將成為中國上市企業中的“CDR第一股”。市場人士表示，九號公司所代表的紅籌企業通過發行CDR在科創板上市，不僅為其未來的戰略布局創造了機遇，也為更多計劃發行CDR的科創企業提供了范本。

九號公司代表了我國資本市場的多個“第一”：第一家注冊地在境外的紅籌申報企業、第一家存在協議控制架構(VIE)的企業、第一家計劃發行CDR的企業。同時，九號公司的AB股和員工期權安排也是紅籌公司普遍采用的治理結構。九號公司作為首家具有AB股和員工期權的紅籌公司獲得證監會注冊批復，體現了監管層對此市場化治理結構的肯定，也為具有相同特征的紅籌公司提供了有效參照。

國泰君安作為該項目的保薦機構和主承銷商，全面負責統籌協調，為企業提供法律、財務、業務與技術等全方位專業服務，為項目順利實施保駕護航。

專注智能化 聚焦智能短交通和服務類機器人領域

九號公司主營業務為各類中短程智能移動設備的設計、研發、生產、銷售及服務，從2012年進入平衡車品類開始，經過多年的發展，其產品已形成包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務機器人等品類豐富的產品線，并將業務鏈延伸至智能配送機器人、電動摩托車、電動自行車以及全地形車領域。

九號公司從 2017 年正式推出“配送類服務機器人產品”，是國內首批設計生產用于末端配送的服務機器人的公司之一，具有規模化量產能力。九號公司將機器人技術降維運用到短交通領域，利用交互、感知和運動控制等算法，推出了全球首款半自動駕駛滑板車、自平衡電摩。同時，得益于機器人技術，各品類產品在智能化功能方面不斷突破，如自主判斷識別報警場景等。

產品多元化 以用戶需求為導向，技術創新實現數據整合

九號公司始終在朝著產品多元化的方向發展。尤其是在機器人服務領域，未來將會進一步提升公司配送機器人在研產品的性能和智能化水平，加快推進配送機器人技術儲備向產業化轉移。九號公司基于AI機器人的領先技術，布局多場景的服務體系，主要包括商業配送、家用服務等機器人服務。企業自有的九號機器人數據平臺，擁有大量機器人在實際應用場景中采集的場景數據和海量地圖導航數據，通過云端計算與算法，OTA應用并產生新數據，形成數據閉環，不斷提高機器人智能化水平。

同時，在九號云平臺中，通過車聯網平臺、大數據平臺、APP運營管理平臺、用戶管理系統和云通信平臺的一站式互聯網服務平臺，為產品運營提供高效、安全的數據及算法服務，大幅提升用戶的智能化產品體驗。九號公司匯聚全球電動車、滑板車、機器人等全系產品的多維度產品數據，利用統一的產品管理平臺，各部門直接觸達產品數據并以此來賦能產品設計，極大的提高了公司各產品的研發效率，真正實現產品定義以用戶需求為導向。

隨著企業不斷研發創新和自身產品、服務、數據垂直整合能力提升，其未來將有更多的機會擴大發展空間，推動業績增長，提升核心競爭力，鞏固市場領先地位奠定基礎。

行銷全球化 銷售網絡覆蓋廣泛，業績表現整體向好

九號公司擁有京東、天貓、淘寶、蘇寧、小米商城和有品等線上銷售渠道，并建立起了以大型商業廣場門店、區域代理、品牌專賣店為主的全國線下銷售渠道體系，其中2020年新開九號品牌專營店超過450家。公司海外銷售分歐洲、美洲和亞太三大業務區，銷售渠道超1000家。從目前的經營業績來看，報告期內，企業業績整體呈增長態勢。2017年至2019年，九號公司的營業收入分別為13.81億元、42.48億元和45.86億元，年復合增長率達到82.21%。

同時，九號公司在海外市場表現同樣“亮眼”。招股書顯示，九號公司的電動平衡車產品在Amazon等知名電商平臺，長期位列同類產品銷售量前列。另外，根據全球知名市場研究公司GFK報告數據，2019年1月-2020年2月，九號公司電動滑板車產品(包含小米品牌及公司自有品牌)在德國、意大利、西班牙等歐洲主要國家均為市場份額第一。

研發深入化 注重研發投入，深耕產品創新升級

在經營業績快速增長的同時，九號公司對產品研發的投入同樣在不斷加大，在北京、常州、深圳設立3大研發基地，擁有超過1000人的高水平研發團隊。報告期內，企業各期投入的研發費用總額分別為0.91億元、1.23億元和3.17億元，占營業收入比例分別為6.61%、2.90%、6.91%。在智能短交通和服務類機器人領域，九號公司已擁有或申請中的國內外專利已達1000余項，參與和主導了眾多國際、國家行業標準的制定工作。

九號公司表示，此次登陸科創板，擬募集20.77億元資金用于建設智能電動車輛項目、年產8萬臺非公路休閑車項目、研發中心建設項目、智能配送機器人研發及產業化開發項目以及補充流動資金。九號公司將在研發與產品創新方面繼續深耕。隨著信息技術的快速發展和互聯網的普及，人工智能迎來了第三次高速發展，九號公司在此時推進上市，將為其戰略目標的實現和長遠發展奠定堅實的基礎。

國泰君安作為保薦機構和主承銷商，全程為九號公司登陸科創板提供專業支持。作為國內綜合實力領先的頭部券商，國泰君安始終積極響應金融服務實體經濟的戰略，秉持深耕產業的理念和過硬的執業質量，深挖企業價值，發現投資亮點，兢兢業業為每一位客戶和投資者提供全方位的深度服務。本次合作，也必將成為行業領域的又一標桿。(完)